貨幣市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)短期投資資金融通的金融市場(chǎng)。包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、多層次資本市場(chǎng)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、票據(jù)回購(gòu)市場(chǎng)和短期信貸市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資金借貸的金融市場(chǎng)，包括證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等，其融通的資金主要作為擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本使用。多層次資本市場(chǎng)證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分，具有發(fā)行股票和債券的形式吸引中長(zhǎng)期資金的能力，公開(kāi)發(fā)行的股票和債券可以在二級(jí)市場(chǎng)中自由買賣，具有很強(qiáng)的靈活性。資本市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是公司所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的必然要求，是商業(yè)信用擴(kuò)張的結(jié)果。需要資金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)籌集短期資金，通過(guò)資本市場(chǎng)籌集中長(zhǎng)期資金，國(guó)家可以通過(guò)這兩個(gè)市場(chǎng)調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

  首先，主板（包括中小板）為成熟的大型公司服務(wù)，這些公司具有一定較大的現(xiàn)金流量以及穩(wěn)定的盈利能力。其次，創(chuàng)業(yè)板為具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)和高科技公司提供服務(wù)，多層次資本市場(chǎng)與主板市場(chǎng)相比，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市條件相對(duì)寬松。最后，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)主要為種子期和初創(chuàng)期的擁有高新科技的小微企業(yè)服務(wù)。新時(shí)代新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式由過(guò)去的政府政策主導(dǎo)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，因而更需要提供多種類型的證券交易場(chǎng)所配合市場(chǎng)創(chuàng)新提供多層次的融資服務(wù)。多層次的資本市場(chǎng)可以吸引不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的民間資金，將社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)投資，多層次資本市場(chǎng)促進(jìn)生產(chǎn)要素的有效流動(dòng)，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的活力。在我國(guó)，間接融資占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)銀行貸款偏重大中型企業(yè)，資金很難通過(guò)銀行貸款配置到代表未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的中小微企業(yè)。

  隨著多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展，可以降低中小微企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴程度，由股權(quán)融資、債券融資取代銀行貸款。多層次資本市場(chǎng)能夠提高企業(yè)直接融資比重，多層次資本市場(chǎng)改善和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，多層次資本市場(chǎng)有利于引導(dǎo)公司引入國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者，實(shí)施高級(jí)管理人員、核心員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。