期權(quán)價格是一種權(quán)利轉(zhuǎn)讓費，期權(quán)價格構(gòu)成因素有哪些？但期權(quán)合約作為一種交易對象進行交易時，其價格構(gòu)成則是有不易確定的因素，期權(quán)價格構(gòu)成首先是期權(quán)履約價與期貨市場價的關(guān)系。履約價是指期權(quán)交易者在簽訂交易合約的時候所事先確定的價格，而市場價則是當(dāng)期權(quán)合約在實際交割時的合同商品的實際市場價格，前面已經(jīng)提到在一般情形下，期權(quán)價格與同類期貨交易價格具有正向相關(guān)性。例如，某交易所上市的銅期貨的期權(quán)履約價為1940美元/噸。但是在有效期內(nèi)某一日實際交割時，銅的市場價為1980美元/噸，則此種鋼的期權(quán)為優(yōu)價期權(quán)。

 

    如果銅期權(quán)在實際交割時，市場價低于1940美元，則為劣價期權(quán);若二種價格接近或相等時，則稱為等價期權(quán)，在此例中出現(xiàn)的期權(quán)履約價與期貨市場價之間的差價，將會在以后的期權(quán)價格形成中起作用。比如，優(yōu)價期權(quán)可以期望一個較高期權(quán)價格，比如1960美元或1990美元。但當(dāng)交易者對優(yōu)價期權(quán)合約爭購時，則會進一步推動履約價上漲，甚至超過市場價1980美元，而使之成為劣價期權(quán);相反的事件則會發(fā)生在劣價期權(quán)交易中，經(jīng)過期權(quán)市場的反復(fù)比較和商品市場競爭的不斷規(guī)范，構(gòu)成期權(quán)價格的這一差額將有減少的趨勢。