事件概述。2022 年8 月24 日，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2022 年至2023 年非骨架式帶狀光纜產(chǎn)品龍頭股集中采購(gòu)招標(biāo)公告，預(yù)估采購(gòu)規(guī)模約5.19 萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，折合986.33萬(wàn)芯公里，設(shè)置最高投標(biāo)現(xiàn)價(jià)48,962.59 萬(wàn)元（不含稅總價(jià)），預(yù)估采購(gòu)需求滿(mǎn)足期為一年。

 

    　　招標(biāo)規(guī)模創(chuàng)近年新高，移動(dòng)帶狀光纜需求旺盛。

 

    　　得益于中國(guó)移動(dòng)加快推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)，實(shí)施數(shù)字化戰(zhàn)略，城域網(wǎng)、接入網(wǎng)和千兆網(wǎng)絡(luò)升級(jí)換代，帶狀光纜概念股需求創(chuàng)近年來(lái)新高：20 年至今移動(dòng)開(kāi)展3 次非骨架式帶狀光纜集采概念股，20 年3 月集采規(guī)模為589.68 萬(wàn)芯公里，21 年5 月集采規(guī)模為780.1 萬(wàn)芯公里，22 年8 月預(yù)估集采規(guī)模為986.33 萬(wàn)芯公里，較21 年增長(zhǎng)26.43%，較20 年增長(zhǎng)67.27%。

 

    　　千兆網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，截至22H1，中國(guó)移動(dòng)深入落實(shí)國(guó)家“雙千兆”行動(dòng)計(jì)劃，精準(zhǔn)建設(shè)全光千兆寬帶網(wǎng)絡(luò)，全國(guó)市縣城區(qū)OLT 平臺(tái)100%具備千兆能力，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村超88%OLT 平臺(tái)具備千兆能力，千兆覆蓋住戶(hù)達(dá)到2 億戶(hù)。

 

    　　5G 建設(shè)方面，22H1 中國(guó)移動(dòng)5G 相關(guān)投資共計(jì)人民幣587 億元，累計(jì)開(kāi)通5G基站達(dá)百萬(wàn)個(gè)，其中700MHz 5G 基站30 萬(wàn)個(gè)，服務(wù)5G 網(wǎng)絡(luò)客戶(hù)達(dá)到2.63 億戶(hù)、5G 專(zhuān)網(wǎng)項(xiàng)目超4,400 個(gè)。

 

    　　帶狀光纜集采規(guī)模不大，但一定程度體現(xiàn)行業(yè)趨勢(shì)。千兆寬帶方面，據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至22 年7 月底，千兆寬帶接入用戶(hù)超6570 萬(wàn)戶(hù)，比2021 年末凈增3,100 多萬(wàn)戶(hù)，提前完成《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》25 年6,000 萬(wàn)戶(hù)的規(guī)劃，千兆滲透率達(dá)11.6%，推進(jìn)速度遠(yuǎn)超預(yù)期。5G 建設(shè)方面，截至22 年7 月底，我國(guó)已開(kāi)通5G 基站196.8 萬(wàn)個(gè)，22 年新增5G 基站約54.3 萬(wàn)個(gè)，7 個(gè)月接近完成全年60 萬(wàn)站規(guī)劃目標(biāo)，我們預(yù)計(jì)今年5G 基站建設(shè)或明顯高于規(guī)劃。

 

    　　千兆滲透率和5G 基站占比提升一定程度刺激了城域網(wǎng)、接入網(wǎng)的連接需求，并進(jìn)一步促進(jìn)帶狀光纜概念股消耗量的增長(zhǎng)。此次中國(guó)移動(dòng)帶狀光纜集采無(wú)疑是行業(yè)需求增長(zhǎng)的有利佐證，展望今年移動(dòng)普纜集采，我們判斷需求規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。

 

    　　投資建議：看好國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)持續(xù)景氣，重點(diǎn)推薦具備棒纖纜一體化生產(chǎn)能力、市場(chǎng)份額領(lǐng)先的長(zhǎng)飛光纖光纜概念股（H 股）、長(zhǎng)飛光纖（A 股）、亨通光電（A股）、中天科技（A 股）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支下行，行業(yè)需求不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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