特斯拉股東會(huì)：通過股票“1 拆3”方案，年內(nèi)有望宣布新工廠概念股選址美國時(shí)間8 月4 日特斯拉舉行主題為“Cyber Roundup”的股東大會(huì)。

 

    1）股東大會(huì)投票概念股通過股票“1 拆3”方案。以2022 年8 月17 日為登記日，每股將獲得兩股普通股的股息，該股息將在美國時(shí)間8 月24 日交易結(jié)束后分配，于8 月25 日開始交易。按照8 月5 日收盤價(jià)864.5 美元計(jì)算，拆股后每股價(jià)格約為288 美元。此前特斯拉于2020 年8 月28日完成1 拆5，拆股后至今期間最高漲幅達(dá)160%；2）年底年產(chǎn)能有望突破200 萬輛，新超級工廠選址有望年內(nèi)公布。馬斯克表示目前特斯拉全球產(chǎn)能已達(dá)到150 萬輛，并有望于年底達(dá)突破200 萬輛（較2021 年底提升約100%）。下一個(gè)超級工廠的選址有望于年內(nèi)公布，特斯拉最終計(jì)劃建成10-12 個(gè)超級工廠，每個(gè)超級工廠的年產(chǎn)量都在150-200 萬輛左右，與此前特斯拉的2030 年達(dá)成年產(chǎn)能2000 萬輛的目標(biāo)基本相符；3）FSD 即將迎來重要升級，年內(nèi)非測試版有望于北美全面開放訂閱。

 

    FSD beta 的駕駛總里程已經(jīng)超過4000 萬英里，且有望在年底超過1 億英里（約1.6 億公里），馬斯克保證非測試版FSD 將于年內(nèi)推出并在北美全面開放訂閱。此外，特斯拉團(tuán)隊(duì)已對FSD beta 進(jìn)行了重要的架構(gòu)改進(jìn)，有望于幾周內(nèi)發(fā)布，并表示此次更新將很大程度解決無保護(hù)左轉(zhuǎn)的問題。

 

    車市：7 月乘用車銷量同比改善明顯，比亞迪、上汽表現(xiàn)亮眼1、總量看：7 月乘用車龍頭股銷量批零均同比提升，傳統(tǒng)淡季導(dǎo)致環(huán)比小幅承壓。基于乘聯(lián)會(huì)周度數(shù)據(jù)，7 月第4 周（7.25-7.31）乘用車批售同/環(huán)比分別+53%/+85%，零售同/環(huán)比分別+14%/+44%。7 月全月批售同/環(huán)比分別+40%/-3%，零售同/環(huán)比分別+17%/-9%。總體上7 月為傳統(tǒng)汽車銷售淡季因此環(huán)比小幅承壓，同比復(fù)蘇體現(xiàn)出各級優(yōu)惠政策及宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提升消費(fèi)信心的效果。

 

    2、分車企看：比亞迪概念股再創(chuàng)新高，上汽同比勁增。1）比亞迪7 月銷量突破16 萬，再創(chuàng)新高。公司7 月批發(fā)銷量16.3 萬輛，同/環(huán)比分別+183%/+21%；新能源乘用車銷售16.2 萬輛，同/環(huán)比分別+224%/+21%。

 

    其中，純電動(dòng)車銷售8.1 萬輛，同/環(huán)比分別+224%/+16%；插電混動(dòng)銷售8.1 萬輛，同/環(huán)比分別+224%/+26%。1-7 月比亞迪累計(jì)銷售新能源乘用車80.0 萬輛，累計(jì)同比+300%；2）上汽集團(tuán)。上汽集團(tuán)7 月批發(fā)銷量50.7 萬輛，同/環(huán)比分別+44%/+5%。其中上汽大眾/上汽通用分別銷售13.0 萬/11.5 萬輛，同比分別+85%/+28%；上汽乘用車/上汽通用五菱分別銷售8.6 萬/14.5 萬輛，同比分別+73%/+32%；7 月上汽集團(tuán)新能源汽車銷量10.5 萬輛，同比+118%；3）廣汽集團(tuán)。7 月廣汽集團(tuán)銷量為22.0 萬輛，同/環(huán)比分別+22%/-6%。其中廣汽豐田/廣汽本田7 月銷量分別為8.4 萬/7.5 萬，同比分別+12%/+25%；廣汽乘用車概念股/廣汽埃安7 月銷量分別為3.1 萬/2.5 萬，同比分別+7%/+138%；4）造車新勢力。哪吒/零跑7 月銷量分別為1.4 萬/1.2 萬，同比分別+134%/+173%；小鵬/理想/蔚來7 月銷量分別為1.2 萬/1.0 萬/1.0 萬，同比分別+43%/+21%/+27%；賽力斯/極氪7 月銷量分別為0.8 萬/0.5 萬，環(huán)比分別+2%/+17%。

 

    投資建議：整車方面推薦產(chǎn)品周期上行的長安汽車、比亞迪、長城汽車、上汽集團(tuán)，關(guān)注廣汽集團(tuán)、江淮汽車、江鈴汽車龍頭股。汽車電子相關(guān)零部件供應(yīng)商充分受益智能化進(jìn)程加速，推薦拓普集團(tuán)（智能底盤tier 0.5 供應(yīng)商）、伯特利（EPB+線控制動(dòng)）、星宇股份（智能車燈）、中鼎股份龍頭股（空懸）、德賽西威龍頭股（智能座艙系統(tǒng)）、科博達(dá)（燈控）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：政策效果不及預(yù)期，缺芯緩解進(jìn)度不及預(yù)期，需求復(fù)蘇不及預(yù)期，汽車龍頭股電動(dòng)化、智能化發(fā)展不及預(yù)期。

 

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