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      委外市場

      基本概況:
      • 軟件類別: 資訊基金
      • 授權(quán)方式: 免費(fèi)版
      • 軟件評級: ★★★★★
      • 軟件語言: 簡體中文
      • 軟件大。 342KB
      • 解壓密碼: www.jinniangshuang.com
      內(nèi)容介紹:
      失落的委外市場:貨幣基金火爆債券基金深套。
        今年的委外市場,除了貨幣基金,真的有點(diǎn)“冷”。
        “我們之前去銀行營銷,一般先問下他們目前可投和委外的規(guī)模,投資的品類,和什么樣的基金公司合作,但是今年這套方式行不通了”,上海某公募基金公司機(jī)構(gòu)銷售向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示:“今年銀行普遍不是很有意向,我們現(xiàn)在幾乎變成了推銷,展示下我們在推什么產(chǎn)品,和其他銀行合作了什么產(chǎn)品,然后對方基本不表態(tài)。”
        所謂委外,是指委托人和管理人約定投資范圍,由管理人進(jìn)行主動管理的模式。銀行作為大資方進(jìn)行委外投資,大概始于2014年,在2016年達(dá)到巔峰,2017年開始管理人洗牌大調(diào)整。
        委外市場規(guī)模究竟有多大,一直沒有準(zhǔn)確數(shù)據(jù),但較為可靠的推算,加之考慮2017年存量到期不續(xù),規(guī)模極大可能在5萬億元以內(nèi)。截至2016年末,基金公司專戶中資金來源為銀行的規(guī)模為2.73萬億元,整體基金專戶的平均收益為2.30%。
        據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從銀行、公募、私募基金和券商多方了解,今年銀行委外,除了貨幣基金或權(quán)益類專戶,其他包括債券、量化、打新等主題產(chǎn)品均銷售困難。截至10月,貨幣基金規(guī)模為8.74萬億元,已經(jīng)較去年末翻番,實現(xiàn)了101.8%的增幅,而有一部分委外債券基金和專戶則處于“爭議處置”階段。
       
      委外市場:
       
        “我接觸的一家城商行,去年下半年投了一些量化、可交債和打新的基金,特別是量化收益不達(dá)預(yù)期,所以到期就會贖回。雖然我們這方面的產(chǎn)品做得還不錯,但是這個時點(diǎn)上也切入不進(jìn)去。”上述公募基金機(jī)構(gòu)銷售表示。
        另有私募人士表示,該公司在量化團(tuán)隊產(chǎn)品表現(xiàn)可以排上行業(yè)前30%的情況下,直接“切割”了整個量化團(tuán)隊,“老板覺得成本太高,做債都做得比量化好”。
        同時,上述公募基金機(jī)構(gòu)銷售表示,今年跑的中小銀行,手上普遍沒有多少可投額度。“沒有規(guī)模,溝通下來,今年主要還是忙于應(yīng)對監(jiān)管,之前同業(yè)嵌套的一些做法不允許了,包括同業(yè)存單今年也有一些監(jiān)管政策出來。”
        某農(nóng)商行金融市場部人士舉例,買半年期存單,收益在4.7%左右,質(zhì)押拆借資金再買3個月期存單,拆借成本在3%左右,存單收益在4.6%左右。循環(huán)借錢,考慮一般情況下的拆借資金成本,杠桿至多放到1.5倍,不考慮自有資金成本,簡化計算綜合收益在6.3%左右。
       
      委外市場:
       
        前述私募人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示,今年該公司純委外管理規(guī)模有所下降,但下半年推出了債券投資結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(杠桿比例在1:5左右),力挽狂瀾總規(guī)模。“某大行最近還會招標(biāo)一些債券專戶管理人,也有一些機(jī)構(gòu)進(jìn)場了。”該私募人士表示。
        綜合受訪券商和基金人士反饋,業(yè)內(nèi)比較普遍的做法,一是產(chǎn)品到期續(xù)資金,管理人再約定新的業(yè)績基準(zhǔn)(以時間換空間);二是產(chǎn)品到期強(qiáng)行贖回;第三,銀行出錢委托管理人成立新的產(chǎn)品,以原先價格買入舊賬戶中的債券,以此過渡。(更新時間:2017-11-18 11:07:13)
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