大通證券研究報告：宏觀觀點：轉變發(fā)展方式刻不容緩：3月 18日，中共中央政治局常委、國務院副總理李克強在中國發(fā)展高層論壇“中國 和世界：宏觀經濟與結構調整”經濟峰會上表示，中國的經濟發(fā)展到了轉變經濟發(fā)展方 式的關鍵階段，刻不容緩。 他說，當前，我們將在以下幾個重點方面做出進一步的努力：一是立足擴大內需， 擴大內需是中國經濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略基點，特別是在今年國際市場仍然不景氣，擴大內 需對中國來說具有更重要的現實意義。二是強化創(chuàng)新驅動。創(chuàng)新是經濟社會發(fā)展的最大 活力，推進經濟結構調整要堅持以企業(yè)為主體，以市場為導向，加強政府引導，增強各 方面資金投資，全面的推進技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和產品創(chuàng)新，提高經濟的自主增長能力 和創(chuàng)新驅動，從而來實現結構和產業(yè)升級。三是依靠改革開放。中國的經濟發(fā)展到了轉 變經濟發(fā)展方式的關鍵階段，刻不容緩。轉方式是根本在于創(chuàng)新體制機制，改革開放是 實現經濟轉型和推動現代化建設的根本動力，目前中國的改革已進入攻堅期，我們將深 化財稅、金融、價格、企業(yè)、收入分配制度等方面的改革，努力在重點領域和關鍵環(huán)節(jié) 有所突破，更好的發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用，堅決破除制約經濟社會發(fā)展的 體制機制障礙，增強發(fā)展的內生動力。 要堅持創(chuàng)新驅動，強化知識產權保護，促進產學研結合，全面落實國家中長期科技 發(fā)展規(guī)劃綱要，加快實施重大科技專項。培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，要注重推動重大技 術突破，注重增強核心競爭力。改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，要嚴格產業(yè)政策導向，進一步淘汰 落后產能，促進兼并重組，推動產業(yè)布局合理化。 一個國家的經濟在遭遇發(fā)展瓶頸時，政府往往會通過促進新興產業(yè)的發(fā)展來帶領經 濟整體走出困境。發(fā)展新興產業(yè)是大勢所趨。在一年前，國務院發(fā)布了《關于加快培育 和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技 術、生物、高端裝備制造產業(yè)成為國民經濟的支柱產業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車 產業(yè)成為國民經濟的先導產業(yè)。《“十二五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，到 2015年，我國的風能、核能、太陽能等發(fā)電裝機容量分別達到 1.5億千瓦、8000萬千瓦和 2000萬 千瓦。這將為相關行業(yè)的設備和施工商帶來巨大商機。到 2015年，戰(zhàn)略性新興產業(yè)形 成健康發(fā)展、協(xié)調推進的基本格局，對產業(yè)結構升級的推動作用顯著增強，增加值占國 內生產總值的比重力爭達到 8%左右。到 2020年，戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占國內生產總 值的比重力爭達到 15%左右，吸納、帶動就業(yè)能力顯著提高。按照近幾年我國 GDP發(fā)展 速度及規(guī)模測算，預計到 2015年戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值約 4.3萬億元，2020年將達到 11.4萬億元。 為實現國務院提出的上述發(fā)展目標， 預計戰(zhàn)略性新興產業(yè)在2011年至2015 年間要實現 24.1%的年均增速，2016至 2020年要實現 21.3%的年均增速。如果這一速度 實現，無疑將成為中國經濟未來十年最大增長點。相關產業(yè)將成為證券市場上的亮點。 從過往經驗來看，日本在 1974年—1978年左右進行經濟轉型和結構調整，那時日 本表現較好的行業(yè)包括醫(yī)藥、通信、交通運輸設備、證券、汽車、食品這些消費升級的 行業(yè)和電器設備、精密儀器等技術密集型行業(yè)。而傳統(tǒng)行業(yè)如礦業(yè)、鋼鐵等原材料行業(yè)， 以及航運、造船、金融、地產等表現較差。其消費升級產業(yè)表現較好，重化工等傳統(tǒng)行 業(yè)結束了長期繁榮之后，表現較差，這對于目前中國的資本市場有一定的借鑒意義......