新華錦（600735）：發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨?/h1>
http://www.jinniangshuang.com 2010-05-06 傳聞來源： 可信度：60%%
題材(傳聞)內(nèi)容
據(jù)傳，新華錦（600735）發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨馈?/div>
你認為此傳聞題材：
求證內(nèi)容：
求證依據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)，官方媒體 求證時間：2010-05-06
傳聞分析:
正點財經(jīng)研究團認為，隨著全球半導體封裝產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移,同時在終端電子應用領域快速成長的推動下,中國半導體封裝業(yè)在近幾年保持了穩(wěn)定、高增的態(tài)勢,年均復合增長率保持在20％左右。目前中國在全球半導體封裝市場中的重要性日益突出,而全球金融危機反而成為發(fā)展契機。我們預計國內(nèi)市場高增速未來有望保持,甚至進一步提升。目前 BGA 錫球產(chǎn)品90％以上依賴進口,進口替代潛力巨大。新華錦（600735）公司憑借國際領先的技術、價格、地域等諸多優(yōu)勢,已占得先機,隨著下游廠商認證的順利推進,有望逐步實現(xiàn)進口替代,并快速提升市場占有率(目前已獲日月光、華碩等知名企業(yè)認證,Amkor 等企業(yè)的認證工作也在有序推進)。
分業(yè)務“PB%2BPE”估值,傳統(tǒng)業(yè)務(地產(chǎn)%2B貿(mào)易)按照1.5 倍PB,價值2.10元/股,錫材新業(yè)務按照2011 年32 倍PE,估值20.16 元/股,合計價值22.26元/股;按WACC 9.12％,永續(xù)增長率1％的假設,DCF 估值為26.72 元/股。我們認為,公司內(nèi)在合理價值區(qū)間:22.26-26.72 元/股。公司發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨?前景樂觀,首次給予“買入”評級。
分業(yè)務“PB%2BPE”估值,傳統(tǒng)業(yè)務(地產(chǎn)%2B貿(mào)易)按照1.5 倍PB,價值2.10元/股,錫材新業(yè)務按照2011 年32 倍PE,估值20.16 元/股,合計價值22.26元/股;按WACC 9.12％,永續(xù)增長率1％的假設,DCF 估值為26.72 元/股。我們認為,公司內(nèi)在合理價值區(qū)間:22.26-26.72 元/股。公司發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨?前景樂觀,首次給予“買入”評級。
- 正點財經(jīng)網(wǎng)“傳聞求證”頻道免責聲明：
- * 網(wǎng)友求證為個人看法，并不表明正點財經(jīng)同意其觀點或證實其描述。
- 1、本頻道所有用于鑒證的題材均出自有各大互聯(lián)網(wǎng)或傳統(tǒng)媒體。 2、本頻道不以該題材（傳聞）本身作為依據(jù)向投資者或網(wǎng)友提供投資分析、預測或建議，所得出的鑒證結果不作為 投資者證券投資的依據(jù)。據(jù)此操作，責任自負。 3、股市有風險，投資需謹慎。
